Ibovespa 20 fundos imobiliários para apostar em setembro, mês que promete nova queda da Selic, segundo o BTG
Chegamos ao último mês do terceiro trimestre de 2023, que promete ser de emoções. O motivo: taxa de juros.
A expectativa do mercado financeiro é que o Comitê de Política Monetária (Copom) promova o segundo corte seguido da taxa básica de juros (Selic), possivelmente em 0,50 ponto percentual (p.p,). Portanto, a Selic cairia para 12,75%.
De todo modo, em meio ao cenário de juros e inflação ainda no centro das atenções, o BTG Pactual manteve a sua carteira recomendada para setembro com 20 fundos imobiliários.
Porém, o banco reduziu exposição em fundos de recebíveis. Por outro lado, o BTG elevou a aposta outros FIIs, com destaque para o segmento de shoppings.
Desta forma, a instituição elevou a alocação em fundos de tijolo, de 50% para 51%. A mudança foi influenciada pela maior exposição aos fundos de shoppings, como o XP Malls (XPML11) e Vinci Shopping Centers (VISC11).
“Estamos aumentando marginalmente nossa participação por conta do bom momento de ambos os fundos, que estão prontos para se beneficiar do cenário de retomada de fundos imobiliários”, comenta a equipe do BTG.
A instituição também aumentou ligeiramente a posição em fundos de logística, de 21% para 21,5%, ao apostar no CSHG Logística (HGLG11), alegando que o FII é o maior do segmento e tem imóveis de “alto padrão construtivo” em regiões perto da cidade de São Paulo.
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Fundos imobiliários de papel perdem força
Entretanto, o BTG Pactual reduziu a exposição aos fundos de papel (ou recebíveis) para setembro, de 47% para 46%.
Contudo, a instituição aposta no Kinea Índice de Preços (KNIP11) porque é um FII que deve apresentar “maior potencial de valorização nos próximos meses”.
Por sua vez, o banco reduziu a alocação do BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11), de 2,5% para 2,0% – mesma exposição ao segmento do agronegócio.
A exposição do BTG a outros segmentos se manteve, como lajes corporativas (de 15,5%); fundos de fundos (3,0%) e híbridos (2,5%).
Em conjunto, os fundos imobiliários apresentam um rendimento de dividendos anualizado de 9,9% e de 10,0% para os próximos meses, segundo a instituição.
Em agosto, a carteira do BTG valorizou 1,22%, acima do desempenho do Ifix, que subiu 0,49%. Em 2023, a carteira avança 14,86%, contra alta de 12,06% do índice de FIIs.
Veja 20 FIIs recomendados para setembro
| Fundo | Ticker | Peso | DY (anualizado) |
|---|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | 10,5% | 12,7% |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 6,0% | 6,5% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | 10,0% | 14,5% |
| Capitânia Securities | CPTS11 | 9,5% | 12,2% |
| CSHG Recebíveis | HGCR11 | 2,5% | 12,2% |
| Kinea Securities | KNSC11 | 6,5% | 10,6% |
| Vinci Logística | VILG11 | 5,0% | 8,0% |
| HSI Logística | HSLG11 | 2,5% | 9,3% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 6,0% | 8,3% |
| RBR Properties | RBRP11 | 2,5% | 5,5% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | 3,5% | 8,9% |
| XP Malls | XPML11 | 6,5% | 9,1% |
| JS Real Estate Multigestão | JSRE11 | 6,0% | 7,1% |
| BTG Pactual Terras Agrícolas | BTRA11 | 2,0% | 9,5% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 6,0% | 7,6% |
| Mauá Capital Recebíveis | MCCI11 | 1,0% | 11,5% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | 4,0% | 8,8% |
| Vinci Shopping Center | VISC11 | 3,0% | 9,1% |
| Hedge Top FoF II 3 | HFOF11 | 3,0% | 9,2% |
| CSHG Logística | HGLG11 | 4,0% | 8,1% |
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