14 FIIs com dividendos de até 12,2% para investir em outubro, segundo o Santander
Para outubro, o Santander elevou a exposição ao Guardian Real Estate (GARE11) na carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs), considerando o juro mais alto por mais tempo e buscando uma alocação mais defensiva. Agora, o FII tem peso de 4%.
GARE11 conta com um portfólio de 25 imóveis, 100% dos contratos na modalidade atípico e de longo prazo. Os principais inquilinos são grandes empresas como Grupo Mateus, GPA e Souza Cruz.
“Estimamos um dividend yield de ~11,5% para os próximos 12 meses”, diz o analista Flávio Pires.
Em contrapartida, o banco reduziu os pesos de RBR Alpha Fundos de Fundos (RBRF11), Vinci Offices (VINO11) e Vinci Logística (VILG11) — mais sensíveis à Selic em patamares elevados.
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Em setembro, a rentabilidade da seleção foi de -3,57%. O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) foi o destaque positivo, com alta de 1,88%, enquanto o Vinci Offices (VINO11) liderou as quedas, com -16,12%.
O analista explica que três fatores influenciaram o desempenho de VINO11: inadimplências e potencial vacância da locatária WeWork, que representa 5% das receitas do FII; preocupações dos investidores em relação ao contrato de locação com a locatária Globo, que corresponde a 55% das receitas; e liquidez cada vez mais restrita.
O retorno acumulado do portfólio do Santander no ano é de -2,40%, inferior aos 2,24% do Índice de Fundos Imobiliários (IFIX). Desde o início, em janeiro de 2017, a carteira sobe 146,76%, frente a 59,60% do IFIX.
Os FIIs recomendados pelo Santander para outubro
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno com dividendos (12 meses) |
|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | Logístico | 9% | 9,5% |
| Vinci Logística | VILG11 | Logístico | 7,5% | 9,2% |
| RBR Alpha Fundos de Fundos | RBRF11 | Fundos de fundos | 8,5% | 9,2% |
| VBI CRI | CVBI11 | Recebíveis | 7% | 11,4% |
| CSHG Recebíveis Imobiliários | HGCR11 | Recebíveis | 10% | 11,2% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | Recebíveis | 9,5% | 11% |
| Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | MCCI11 | Recebíveis | 9% | 10,8% |
| Valora Hedge Fund | VGHF11 | Hedge Fund | 5,5% | 12,2% |
| Guardian Real Estate | GARE11 | Híbrido | 4% | 11,5% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | Híbrido | 7% | 10,5% |
| XP Malls | XPML11 | Shoppings | 5% | 10,2% |
| Vinci Offices | VINO11 | Escritórios | 7% | 10% |
| HSI Malls | HSML11 | Shoppings | 5% | 10,4% |
| TG Ativo Real | TGAR11 | Híbrido | 6% | 12% |