Ibovespa 13 FIIs para “surfar” o cenário de oportunidades, segundo o Santander
O Santander decidiu não fazer alterações na carteira recomendada de fundos imobiliários para dezembro. Sendo assim, os 13 FIIs escolhidos no mês anterior permanecem no portfólio.
O mês de novembro foi marcado por uma série de eventos importantes. Nos primeiros dias, os investidores acompanharam a vitória de Donald Trump nas eleições norte-americanas e novos cortes nos juros nos Estados Unidos. Já no cenário doméstico, o destaque foi a alta de 50 pontos percentuais na taxa de juros e o anúncio de medidas fiscais pelo governo.
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Com isso, Flávio Pires, analistas que assina o relatório, destacou que o desempenho negativo do Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) foi influenciado pela alta na Selic, inflação desancorada, uma curva de juros elevada e uma aversão do mercado com o quadro fiscal.
Nessa turbulência, o IFIX teve dificuldade de encontrar o caminho positivo. Nos últimos dias, o mercado até acreditou em uma virada, mas durou pouco.
“Contudo, observamos nesse mesmo cenário uma oportunidade para ‘surfar’ os rendimentos dos FIIs com portfólios mais resilientes e capturar potencial ganho de capital no médio/longo prazos”, avalia.
O analista aponta ainda que rendimento/yield anualizado médio dos FIIs está em 11,19%.
A carteira do Santander
Em novembro, a seleção registrou rentabilidade de -0,96%, superando o desempenho do Índice de Fundos Imobiliários (IFIX), que caiu -2,11%.
Entre os destaques da carteira, o TRXF11 teve o melhor desempenho, com alta de 2,76%, enquanto o VILG11 liderou as perdas, com retração de -4,20%.
No acumulado de 2023, o portfólio do Santander apresenta queda de -5,84%, ligeiramente superior ao recuo de -5,26% do IFIX. Desde seu início, em janeiro de 2017, a carteira acumula valorização de 130,04%, superando os 77,6% registrados pelo índice no mesmo período.
Os FIIs recomendados para dezembro
| Fundo | Código | Segmento | Peso (%) | Yield 12 meses estimado (%) | Estratégia |
|---|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | Logístico/Industrial | 10,0% | 10,0% | Renda/Ganho de Capital |
| Vinci Logística | VILG11 | Logístico/Industrial | 7,5% | 10,2% | Renda/Ganho de Capital |
| RBR Alpha Multiestr. Real Estate | RBRF11 | Fundos de Fundos | 4,0% | 10,5% | Renda/Ganho de Capital |
| Valora Hedge Fund | VGHF11 | Hedge Fund | 5,5% | 10,5% | Renda/Ganho de Capital |
| VBI CRI | CVBI11 | Recebíveis Imobiliários | 7,0% | 12,0% | Renda/Ganho de Capital |
| Pátria Recebíveis Imobiliários | HGCR11 | Recebíveis Imobiliários | 10,0% | 11,0% | Renda/Ganho de Capital |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | Recebíveis Imobiliários | 9,5% | 11,3% | Renda/Ganho de Capital |
| Mauá Capital Recebíveis Imob. | MCC11 | Recebíveis Imobiliários | 9,0% | 11,0% | Renda/Ganho de Capital |
| Guardian Real Estate | GARE11 | Híbrido | 8,0% | 11,0% | Renda/Ganho de Capital |
| TG Ativo Real | TGAR11 | Híbrido | 10,0% | 11,5% | Renda/Ganho de Capital |
| TRX Real Estate | TRXF11 | Renda Urbana | 7,0% | 11,4% | Renda/Ganho de Capital |
| XP Malls | XPML11 | Shopping Centers | 8,0% | 11,4% | Renda/Ganho de Capital |
| HSI Malls | HSML11 | Shopping Centers | 8,0% | 11,6% | Renda/Ganho de Capital |
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