10 fundos de renda fixa que mais lucraram em outubro; veja o quanto renderam e se ainda valem a pena
A XP realizou um levantamento do rendimento dos principais fundos de renda fixa das gestoras no Brasil. Dez títulos se destacaram pelos seus rendimentos mensais em outubro, chegando a lucrar 127% do CDI.
O mercado brasileiro tem ganhado maior confiança dos investidores e a consequente compressão dos prêmios de risco domésticos mantém os analistas da instituição financeira cautelosos diante dos desafios que o mercado de crédito ainda enfrenta.
Sobre os desafios que continuam pela frente, os gestores da XP analisam as incertezas relacionadas à taxa terminal da política monetária contracionista, promovida pelas economias desenvolvidas, e a necessidade de financiar os elevados déficits fiscais dos EUA seguiram pressionando as taxas de juros globais.
“Neste contexto de redução de liquidez global, o ataque em Israel no início de outubro elevou ainda mais a aversão ao risco. No Brasil, a incerteza quanto ao compromisso fiscal do Governo Federal, que já ameaça abandonar a meta de déficit zero em 2024, segue incomodando os agentes do mercado”, adiantou o documento.
Confira os fundos e as análises da XP
- Compass High Yield 180 FIM CP
O fundo da Compass Group aparece em primeiro lugar entre os títulos que mais tiveram rentabilidade no mês de outubro, sendo 1,27%. Para comparação, é utilizado como referência o CDI que pagou em outubro 1%.
A composição do fundo, de acordo com a sua lâmina de informações, é composto por operações de crédito estruturados e ativos emitidos por companhias high-grade (com alto grau de investimento) e high-yield (ativos de renda fixa que pagam juros altos).
A aplicação financeira, segundo a análise da XP, manteve comportamento positivo, sustentando o fechamento generalizado de spreads mesmo com intensidade marginalmente menor. O segmento high yield permanece saudável e atrativo.
- Compass Yield 30 FIRF CP LP
Este outro fundo também é da Compass Group e aparece com a mesma rentabilidade no mês que aplicação anterior, ou seja, 1,27%. No entanto, a rentabilidade acumulada dos últimos 12 meses é um tanto menor, ficando em 15,04%, contra 16,87%.
A composição deste fundo também é diferente, tendo ativos de crédito de emissores com forte qualidade de crédito.
“Permanecemos otimistas com a classe e esperamos que esse ambiente favorável se mantenha nos próximos meses”, avaliou o relatório
- ARX Hedge FIC INFRA RF
O terceiro mais rentável é da gestora ARX que teve lucro de 1,23% no décimo mês do ano.
Este fundo é composto por ativos destinados ao financiamento de projetos de infraestrutura, sendo grande parte da distribuição em títulos de crédito privado.
O bom desempenho pode ser explicado por conta dos ativos de crédito high grade que continuaram performando bem. Segundo a XP, os prêmios de risco pagos a emissores de altíssima qualidade creditícia e inseridos em setores defensivos mantiveram a trajetória de queda observada nos últimos meses.
- Compass ESG Credit Selection FIC FIRF CP LP
Mais um fundo da Compass Group entrou no Top 10 mais rentáveis do mês. Em outubro, a XP destacou que o mercado manteve comportamento positivo, sustentando o fechamento generalizado de spreads do fundo.
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A alocação do fundo é focado, segundo sua lâmina de informações, em parcela do portfólio em ativos pós-fixados de baixo risco e elevada liquidez, como títulos públicos.
- Journey Capital Endurance Debêntures Incentivadas FIRF CP
Gerido pela Journey Capital, o fundo teve rentabilidade de 1,18% no mês. Segundo o relatório, o carry (CDI mais spread dos papéis) foi a contribuição positiva para o mês, carregando a carteira em 103% do CDI.
“Além disso, o efeito de basis advindo do hedge dos papeis IPCA e o fechamento dos spreads de crédito dos papeis tiveram também contribuições positivas no mês”.
A composição do fundo é baseado, principalmente, em títulos de crédito privado.
- Vinci Crédito Estruturado Selection Advisory FIC FIM CP
O fundo da Vinci Partners, em outubro, rendeu 1,18%. O portfólio continua diversificado, sendo uma combinação de cotas seniores de FIDC indexadas ao CDI e operações de desconto de recebíveis da cadeia de fornecedores de grandes empresas com prazos curtos.
Nesse cenário de juros altos, a XP vê as cotas de FIDCs com retornos atraentes, mantendo um padrão de risco baixo.
- AF Invest Geraes 30 FIRF CP
A renda fixa da AF Invest apresentou a rentabilidade de 115,9% do CDI, ou seja, 1,16% no mês, acima do seu benchmark. O décimo mês do ano foi marcado como o quinto consecutivo de captação líquida positiva dos fundos de crédito privado.
“O portfólio no mês seguiu adequado ao foco de proteção de capital que a estratégia necessita e ao longo do mês iniciamos um movimento gradual de aumento de caixa antes na faixa inferior que trabalhamos e que deve permanecer em outubro”, disse o relatório.
- Brave I FIC FIM CP
O fundo tem a estratégia de investir em FIDCs de recebíveis do agronegócio e recebíveis corporativos e teve rentabilidade de 1,16% no mês ou 116% CDI, o que representa CDI+ 1,94% a.a..
A perspectiva apresentada pela instituição financeira é que a alocação se mantenha estável para os próximos meses.
- Riza Statheros FIC FIM CP
O Riza Statheros obteve um retorno de 1,14% no mês de outubro e volatilidade 0,1% no
ano.
A alocação do fundo está em 99% nos FIDCs com cota sênior.
De acordo com o relatório, a função de ser um produto estável em termos de retorno e volatilidade é cumprido.
- Brasil Plural Crédito Corporativo II FIC FIRF CP LP
Na última posição, o fundo da gestora Plural apresenta rentabilidade de 1,13% no mês de outubro.
A performance positiva, segundo a XP, está associada ao fechamento dos spreads para a maioria dos emissores, que pode estar relacionado com a dinâmica positiva de captação da indústria. Em setembro, foi adicionado duas novas emissões.
“Nesse cenário, permanecemos com a estratégia de manter a duration e a parcela em caixa da carteira relativamente baixa e focados em capturar as oportunidades no mercado primário, aderentes ao perfil de risco de cada estratégia. Como ponto de atenção, seguimos acompanhando a evolução da taxa de juros nos países desenvolvidos, os direcionamentos econômicos e fiscais do governo e à divulgação de resultados do terceiro trimestre”, aponta a XP.
Veja tabela comparativa dos fundos que mais renderam
| Nome do investimento | Mês | Ano | 12 meses |
|---|---|---|---|
| Compass High Yield 180 FIM CP | 1.27% | 11.80% | – |
| Compass Yield 30 FIRF CP LP | 1.27% | 12.33% | 14.96% |
| ARX Hedge FIC INFRA RF | 1.23% | 12.88% | 15.24% |
| Compass ESG Credit Selection FIC FIRF CP LP | 1.22% | 10.49% | 13.02% |
| Journey Capital Endurance Debêntures Incentivadas FIRF CP | 1.18% | 11.46% | 12.05% |
| Vinci Crédito Estruturado Selection Advisory FIC FIM CP | 1.18% | 12.44% | 15.18% |
| AF Invest Geraes 30 FIRF CP | 1.16% | 7.73% | 10.37% |
| Brave I FIC FIM CP | 1.16% | 12.94% | 15.86% |
| Riza Statheros FIC FIM CP | 1.14% | 13.18% | 16.14% |
| Brasil Plural Crédito Corporativo II FIC FIRF CP LP | 1.13% | 11.93% | 14.51% |