Ibovespa 10 ações para se posicionar no atual cenário de juros no Brasil, segundo Ágora Investimentos
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A Ágora Investimentos retirou as ações da Cyrela (CYRE3) e Telefônica Brasil (VIVT3) de sua carteira recomendada para março, colocando no lugar Copel (CPLE6) e Embraer (EMBR3).
As movimentações têm vista adequar o portfólio ao cenário macroeconômico esperado, aumentando a exposição ao câmbio como forma de balancear o risco.
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Vale lembrar que uma alta de 1 ponto percentual está contratada para a próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que acontece no dia 19. Caso se concretize, a taxa básica de juros (Selic) atingirá 14,25%.
Além das mencionadas, completam a seleção da Ágora as ações de Eletrobras (ELET6), Copasa (CSMG3), Itaú (ITUB4), JBS (JBSS3), Petrobras (PETR4), Sabesp (SBSP3), Suzano (SUZB3) e Vale (VALE3).
Em fevereiro, a carteira recomenda de ações registrou desvalorização de 0,5%, ante recuo de 1,1% do Ibovespa (IBOV), até o dia 26 de fevereiro.
Novas integrantes
A Ágora aponta a Copel como a principal escolha no setor elétrico. Os analistas estimam o Ebitda (lucros antes dos juros, tributos, depreciação e amortização) para 2025 deve subir cerca de 5% em base anual, mas acelerando em 2026 para um crescimento de 27% e em 2027, para 17%, ambos em base anual, refletindo o impacto positivo esperado da revisão tarifária de junho de 2026 e cortes de despesas operacionais.
“Isso deve significar que a alavancagem da Copel, mesmo assumindo um pagamento de dividendos de 95% a partir de 2026 deve permanecer baixa. Em relação aos dividendos, vemos que eles estão aumentando de maneira rápida e consistente”, ponderam.
As estimativas de dividend yield (retorno de dividendos) são de 6,8% para 2025, 7,4% em 2026 e em 11% para 2027.
Já Embraer tem se destacado como uma das ações mais rentáveis nos últimos meses devido à recuperação pós-pandemia, acordos significativos, resultados financeiros fortes e resiliência a fatores macroeconômicos, pontuam os analistas.
“A empresa está bem posicionada para continuar crescendo, com investimentos em novas tecnologias e uma eficiência operacional aprimorada. Além disso, a Embraer ainda é negociada a múltiplos atraentes em comparação com suas concorrentes globais, o que sugere potencial de valorização adicional, mesmo negociando próximo a níveis históricos”.
A Ágora coloca ainda que o atual ambiente de incertezas favorece a exposição a nomes dolarizados, como a fabricante de aeronaves.
Veja as ações indicadas pela Ágora para março
| Empresa | Ticker | Recomendação | Preço-alvo | Yield (retorno) estimado para 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Copel | CPLE6 | Compra | R$ 14,00 | 8,8% |
| Copasa | CSMG3 | Neutra | R$ 25,00 | 10,5% |
| Eletrobras | ELET6 | Compra | R$ 58,00 | 3,6% |
| Embraer | EMBR3 | Compra | R$ 58,00 | 1,2% |
| Itaú | ITUB4 | Compra | R$ 46,00 | 6,8% |
| JBS | JBSS3 | Compra | R$ 48,00 | 2,9% |
| Petrobras | PETR4 | Compra | R$ 53,00 | 14,9% |
| Sabesp | SBSP3 | Compra | R$ 131,00 | 1,4% |
| Suzano | SUZB3 | Compra | R$ 85,00 | 2,6% |
| Vale | VALE3 | Compra | R$ 78,00 | 7,4% |
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