Ibovespa 10 ações para investir em março e enfrentar os desafios à frente no Brasil, segundo BTG Pactual
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O BTG Pactual adotou no fim de 2024 um tom de cautela em sua carteira recomendada de ações, tendo em vista os atuais desafios macroeconômicos que pairam sobre o mercado brasileiro. Ainda nessa postura, para o mês de março o banco promoveu duas movimentações no portfólio.
Visando aumentar a exposição a empresas de serviços básicos, que na avaliação dos analistas contam com um prêmio de risco excessivo nos títulos brasileiros de longo prazo (negociados à inflação mais 7,8%), o BTG incluiu Equatorial (EQTL3) no portfólio, retirando Embraer (EMBR3) para abrir espaço, após uma alta de 27% da fabricante de aeronaves em fevereiro.
Para os analistas, ações de empresas de serviços básicos estão sendo negociadas com um prêmio acima da média em relação aos títulos brasileiros, que já pagam muito bem.
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“Além disso, as ações de serviços básicos são protegidas contra a inflação e têm exposição limitada a uma economia em desaceleração”, ponderam. Combinado com a Sabesp e a Eletrobras, a exposição ao setor subiu para 30%.
Os analistas colocam que Equatorial é um ativo de alta qualidade negociado a uma taxa interna de retorno (TIR) real de 12%.
As ações do Itaú (ITUB4) retornam ao portfólio em março, substituindo BB Seguridade (BBSE3), após valorização de 7% no mês anterior.
Completam a seleção para março Petrobras (PETR4), WEG (WEGE3), Eletrobras (ELET3), Suzano (SUZB3), Sabesp (SBSP3), B3 (B3SA3), Tim (TIMS3) e Cury (CURY3).
Segundo o BTG, a carteira está posicionada de forma mais defensiva, incluindo uma combinação de exportadores, pagadores de dividendos e ações com fluxo de caixa concentrado no curto prazo, enquanto evitam uma exposição mais relevante a varejistas e empresas alavancadas.
Em fevereiro, o portfólio registrou desempenho positivo de 0,3%, acima do Ibovespa (IBOV), que recuou 2,4% no período.
Perspectivas para o mercado brasileiro
Os analistas do BTG pontuam que, embora o Ibovespa tenha encerrado fevereiro com queda de 2,6% em real e de 3,5% em dólar, ele ainda apresenta alta de 2,3% em real e de 9,1% em dólar no acumulado do ano.
“Em nossa opinião, a maior parte do bom desempenho deste ano pode ser atribuída a um cenário externo mais benigno, com as taxas de 10 anos dos EUA caindo 29 bps (pontos-base) no acumulado do ano, principalmente devido aos anúncios de aumento de tarifas menos agressivos do Presidente Trump em relação às expectativas originais”, ponderam.
Ainda que avaliem como muito cedo para pensar nas eleições presidenciais no Brasil, que ocorrerão em outubro de 2026, os analistas destacam pesquisas de opinião que mostraram uma rápida deterioração das taxas de aprovação do atual governo, o que levou alguns investidores a se sentirem mais confiantes de que uma mudança de regime poderá ocorrer no próximo ano.
Mesmo que esses fatores combinados tenham desempenhado um papel importante no bom desempenho do Ibovespa no primeiro bimestre, o BTG não acredita que continuarão a impulsionar os preços dos ativos no Brasil no curto prazo.
Veja as ações indicadas pelo BTG Pactual para março
| Empresa | Ticker | Peso (%) |
|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 15% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10% |
| WEG | WEGE3 | 10% |
| Eletrobras | ELET3 | 10% |
| Suzano | SUZB3 | 10% |
| Sabesp | SBSP3 | 10% |
| B3 | B3SA3 | 10% |
| Tim | TIMS3 | 10% |
| Equatorial | EQTL3 | 10% |
| Cury | CURY3 | 5% |
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